Definição de flutuação investtopedia forex

Os efeitos das flutuações cambiais sobre a economia As flutuações das moedas são um resultado natural do sistema de taxa de câmbio flutuante que é a norma para a maioria das principais economias. A taxa de câmbio de uma moeda em relação à outra é influenciada por inúmeros fatores fundamentais e técnicos. Estes incluem oferta e demanda relativa das duas moedas, desempenho econômico, perspectivas de inflação. Diferenciais de taxas de juro. Fluxos de capital, suporte técnico e níveis de resistência, e assim por diante. Como esses fatores estão geralmente em um estado de fluxo contínuo, os valores da moeda flutuam de um momento para o outro. Mas, embora um nível de moeda corrente seja supostamente determinado pela economia subjacente, as tabelas são muitas vezes transformadas, pois movimentos enormes em uma moeda podem ditar a fortuna econômica. Nessa situação, uma moeda torna-se a cauda que afasta o cachorro, de maneira a falar. Os efeitos de moeda são muito difíceis. Embora o impacto de uma mudança de moeda em uma economia seja de grande alcance, a maioria das pessoas não presta especial atenção às taxas de câmbio porque a maioria dos negócios e transações são realizadas em sua moeda doméstica. Para o consumidor típico, as taxas de câmbio só se concentram em atividades ocasionais ou transações, como viagens estrangeiras, pagamentos de importação ou remessas para o exterior. Uma falácia comum que a maioria das pessoas abrigam é que uma moeda doméstica forte é uma coisa boa, porque torna mais barato viajar para a Europa, por exemplo, ou pagar por um produto importado. Na realidade, porém, uma moeda indevidamente forte pode exercer um impacto significativo sobre a economia subjacente a longo prazo, já que as indústrias inteiras são tornadas não competitivas e milhares de empregos são perdidos. E enquanto os consumidores podem desprezar uma moeda doméstica mais fraca porque faz compras mais transfronteiras e viagens no exterior mais caras, uma moeda fraca pode resultar em benefícios econômicos. O valor da moeda nacional no mercado de câmbio é um instrumento importante no conjunto de ferramentas de um banco central, bem como uma consideração chave quando define a política monetária. Diretamente ou indiretamente, portanto, os níveis cambiais afetam uma série de variáveis ​​econômicas chave. Eles podem desempenhar um papel na taxa de juros que você paga em sua hipoteca, os retornos em sua carteira de investimentos, o preço das compras em seu supermercado local e até mesmo suas perspectivas de emprego. Impacto cambial sobre a economia Um nível de moeda tem um impacto direto sobre os seguintes aspectos da economia: comércio de mercadorias. Isso se refere a um comércio internacional das nações. Ou suas exportações e importações. Em termos gerais, uma moeda mais fraca estimulará as exportações e tornará as importações mais dispendiosas, diminuindo assim o déficit comercial das nações (ou aumentando o excedente) ao longo do tempo. Um exemplo simples irá ilustrar esse conceito. Suponha que você é um exportador dos EUA que vendeu um milhão de widgets em 10 cada um para um comprador na Europa há dois anos, quando a taxa de câmbio era de 11,25 USD. O custo para seu comprador europeu foi, portanto, de 8 euros por widget. Seu comprador agora está negociando um preço melhor para uma grande ordem, e porque o dólar diminuiu para 1,35 por euro, você pode dar ao comprador uma ruptura de preço enquanto ainda limpa pelo menos 10 por widget. Mesmo que o seu novo preço seja de EUR 7,50, o que equivale a um desconto de 6,25 no preço anterior, seu preço em USD seria de 10,13 à taxa de câmbio atual. A depreciação em sua moeda nacional é a principal razão pela qual sua empresa de exportação manteve-se competitiva nos mercados internacionais. Por outro lado, uma moeda significativamente mais forte pode reduzir a competitividade das exportações e tornar as importações mais baratas, o que pode fazer com que o déficit comercial se alargue, enfraquecendo eventualmente a moeda em um mecanismo de autoajuste. Mas antes disso, os setores da indústria altamente orientados para a exportação podem ser dizimados por uma moeda indevidamente forte. Crescimento econômico . A fórmula básica para um PIB de economia é C I G (X M) onde: C Consumo ou despesa de consumidor, o componente o mais grande de uma economia I Investimento de capital por negócios e agregados G Despesa governamental (X M) Exportações menos importações, ou exportações líquidas. A partir desta equação, fica claro que quanto maior o valor das exportações líquidas, maior é o PIB de uma nação. Conforme discutido anteriormente, as exportações líquidas têm uma correlação inversa com a força da moeda doméstica. Fluxos de capital . O capital estrangeiro tenderá a fluir para países que possuem governos fortes, economias dinâmicas e moedas estáveis. Uma nação precisa ter uma moeda relativamente estável para atrair capital de investimento de investidores estrangeiros. Caso contrário, a perspectiva de perdas cambiais infligidas pela depreciação da moeda pode dissuadir os investidores estrangeiros. Os fluxos de capital podem ser classificados em dois tipos principais de investimento estrangeiro direto (IDE). Em que os investidores estrangeiros tomam participações em empresas existentes ou construir novas instalações no exterior e investimento de carteira estrangeira. Onde investidores estrangeiros investem em títulos no exterior. O IDE é uma fonte crítica de financiamento para economias em crescimento, como a China e a Índia, cujo crescimento seria limitado se o capital não estiver disponível. Os governos preferem muito o IDE para os investimentos de carteira estrangeira, uma vez que estes últimos são muitas vezes relacionados com o dinheiro quente que pode sair do país quando as coisas ficam difíceis. Este fenômeno, designado como fuga de capitais, pode ser provocado por qualquer evento negativo, incluindo uma desvalorização esperada ou antecipada da moeda. Inflação. Uma moeda desvalorizada pode resultar em inflação importada para países importadores substanciais. Um súbito declínio de 20 na moeda nacional pode resultar em produtos importados custando 25 mais uma vez que um declínio de 20 significa um aumento de 25 para voltar ao ponto de partida original. Taxa de juros . Como mencionado anteriormente, o nível da taxa de câmbio é uma consideração fundamental para a maioria dos bancos centrais quando se configura a política monetária. Por exemplo, o ex-governador do Banco do Canadá, Mark Carney, disse em um discurso de setembro de 2017 que o banco leva em conta a taxa de câmbio do dólar canadense na definição da política monetária. Carney disse que a força persistente do dólar canadense era uma das razões pelas quais a política monetária de Canadas fora excepcionalmente acomodatícia por tanto tempo. Uma moeda doméstica forte exerce um arrasto na economia, alcançando o mesmo resultado final que uma política monetária mais apertada (ou seja, taxas de juros mais elevadas). Além disso, o aperto adicional da política monetária numa época em que a moeda nacional já é indevidamente forte pode exacerbar o problema atraindo mais dinheiro quente de investidores estrangeiros, que buscam investimentos com maior rendimento (o que aumentaria ainda mais a moeda doméstica). A influência global de moedas Exemplos O mercado global de forex é, de longe, o maior mercado financeiro com seu volume de negociação diário de mais de 5 trilhões - ultrapassando o de outros mercados, incluindo ações, títulos e commodities. Apesar dos volumes de negociação tão enormes, as moedas ficam fora das primeiras páginas a maior parte do tempo. No entanto, há momentos em que as moedas se movem de forma dramática durante esses momentos, as repercussões desses movimentos podem ser literalmente sentidas ao redor do mundo. A crise asiática de 1997-98 Um exemplo principal do estrago que pode ser causado em uma economia por movimentos de moeda adversa, a crise asiática começou com a desvalorização do baht tailandês em julho de 1997. A desvalorização Ocorreu depois que o baht sofreu um intenso ataque especulativo, forçando o banco central de Thailands a abandonar sua paridade com o dólar americano ea flutuar a moeda. Isso desencadeou um colapso financeiro que se espalhou como incêndio nas economias vizinhas da Indonésia, Malásia, Coréia do Sul e Hong Kong. O contágio monetário levou a uma severa contração nessas economias quando as falências subiram e os mercados de ações caíram. Chinas subestimou o yuan. A China manteve seu yuan estável durante uma década de 1994 a 2004, permitindo que seu gigante de exportação conquistasse um tremendo ímpeto de uma moeda subavaliada. Isso levou a um crescente coro de queixas dos Estados Unidos e de outras nações de que a China estava suprimindo artificialmente o valor de sua moeda para aumentar as exportações. Desde então, a China permitiu que o yuan apreciasse um ritmo modesto, de mais de 8 para o dólar em 2005 para pouco mais de 6 em 2017. Girações de iens japoneses de 2008 a meados de 2017. O iene japonês tem sido uma das moedas mais voláteis nos cinco anos até meados de 2017. À medida que o crédito global se intensificou a partir de agosto de 2008, o iene, que tinha sido uma moeda favorável para carry trades por causa da política de juros quase zero do Japão começou a apreciar fortemente como investidores em pânico compraram a moeda em massa para reembolsar empréstimos denominados em ienes. Em conseqüência, o iene apreciou por mais de 25 de encontro ao dólar de ESTADOS UNIDOS nos cinco meses a janeiro 2009. Em 2017, o primeiro ministro Abes estimulação monetária e os planos de estímulo fiscal apelidados Abenomics conduziram a um 16 mergulho nos yen dentro dos primeiros cinco meses Do ano. Medos do euro (2018-12). Preocupa que as nações profundamente endividadadas da Grécia, Portugal, Espanha e Itália sejam eventualmente expulsas da União Européia. Causando a sua desintegração, levou o euro a cair 20 em sete meses, de um nível de 1,51 em Dezembro de 2009 para cerca de 1,19 em Junho de 2018. Uma pausa que levou a moeda a recuperar todas as suas perdas durante o próximo ano revelou-se temporária, Um ressurgimento da UE break-up medos novamente levou a uma queda de 19 no euro de maio de 2017 a julho de 2017. Como pode um investidor benefício Aqui estão algumas sugestões para beneficiar de movimentos de moeda: Investir no exterior. Se você é um investidor com sede nos EUA e acredita que o dólar está em declínio secular, investir em mercados estrangeiros fortes, porque seus retornos serão impulsionados pela valorização das moedas estrangeiras. Considere o exemplo do índice de referência canadense TSX Composite na primeira década deste milênio. Embora o SampP 500 tenha sido praticamente plano durante este período, a TSX gerou rendimentos totais de cerca de 72 (em termos canadenses) durante esta década. Mas a acentuada apreciação do dólar canadense em relação ao dólar americano durante esses 10 anos quase duplicou os retornos para um investidor americano a cerca de 137 no total ou 9 por ano. Investir em multinacionais dos EUA. Os EUA têm o maior número de empresas multinacionais, muitas das quais derivam uma parte substancial de suas receitas e ganhos de países estrangeiros. Os ganhos das multinacionais dos EUA são impulsionados pelo dólar mais fraco, o que deve se traduzir em preços de ações maiores quando o dólar é fraco. Abster-se de empréstimos em moedas estrangeiras de juros baixos. Certamente, isso não é uma questão urgente a partir de 2008, uma vez que as taxas de juros dos EUA estão em níveis históricos há anos. Mas, em algum momento, as taxas de juros dos EUA reverterão para níveis historicamente mais altos. Em tais momentos, os investidores que são tentados a contrair empréstimos em moedas estrangeiras com taxas de juros mais baixas seria bem servido para lembrar a situação daqueles que tiveram de reembolsar o iene emprestado em 2008. A moral da história nunca emprestado em moeda estrangeira se for Obrigado a apreciar e você não entende ou não pode cobrir o risco cambial. Hedge risco cambial. Os movimentos adversos da moeda podem impactar significativamente suas finanças, especialmente se você tiver a exposição substancial do forex. Mas muitas opções estão disponíveis para proteger o risco cambial. A partir de futuros e forwards de moedas, para opções de moeda e fundos negociados em bolsa, como o FXE (Currency Trust) e CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY). Se o seu risco de moeda é grande o suficiente para mantê-lo acordado durante a noite, considere a cobertura deste risco. Conclusão Movimentos de moeda pode ter um impacto abrangente não apenas sobre uma economia doméstica, mas também sobre a global. Os investidores podem usar esses movimentos em sua vantagem investindo no exterior ou em multinacionais dos EUA quando o dólar é fraco. Uma vez que os movimentos cambiais podem ser um risco potente quando se tem uma grande exposição cambial, pode ser melhor proteger esse risco através dos muitos instrumentos de hedge disponíveis. Forex - FX BREAKING DOWN Forex - As transações FX Forex ocorrem em um ponto ou em frente base. Transações Spot Um acordo spot é para entrega imediata, que é definido como dois dias úteis para a maioria dos pares de moedas. A principal exceção é a compra ou venda de dólares americanos vs. dólares canadenses, que é liquidada em um dia útil. O cálculo do dia útil exclui sábados, domingos e feriados legais em qualquer moeda do par negociado. Durante o Natal ea época da Páscoa, alguns negócios no local pode demorar até seis dias para liquidar. Os fundos são trocados na data de liquidação. Não a data da transação. O dólar dos EUA é a moeda mais negociada. O euro é a moeda de balcão mais negociada. Seguido pelo iene japonês, libra esterlina e franco suíço. Movimentos de mercado são impulsionados por uma combinação de especulação. Especialmente na força econômica de curto prazo e crescimento e diferenciais de taxa de juros. Transações de adiantamento Qualquer transação de forex que liquida para uma data posterior a spot é considerada uma forward. O preço é calculado ajustando a taxa à vista para contabilizar a diferença nas taxas de juros entre as duas moedas. O valor do ajuste é chamado de pontos para a frente. Os pontos forward refletem apenas o diferencial de taxa de juros entre dois mercados. Eles não são uma previsão de como o mercado spot vai negociar em uma data no futuro. A frente é um contrato sob medida: pode ser para qualquer quantidade de dinheiro e pode resolver em qualquer data que não é um fim de semana ou férias. Transações com vencimentos de mais de um ano são relativamente incomuns, mas são possíveis. Como em uma transação spot, os fundos são trocados na data de liquidação. Um futuro é semelhante a um forward em que o seu para uma data mais longa do que spot, eo preço tem a mesma base. Ao contrário de um forward, é negociado em uma troca, e só pode ser executado para quantidades e datas especificadas. Com um contrato de futuros. O comprador paga uma parte do valor do contrato na frente. Esse valor é marcado a mercado diariamente eo comprador paga ou recebe dinheiro com base na mudança de valor. Futuros são mais comumente usados ​​por especuladores. E os contratos são normalmente fechados antes do vencimento.